Факторы валютного риска

Если рассматривать факторы воздействия на валютный риск, то данные факторы можно разделить на две большие группы:

  • Внешние факторы;
  • Внутренние факторы.

Внешние факторы воздействия на валютные риски, как правило, связаны с окружающей средой, государственной политикой, конъектурой рынка, стихийными бедствиями и прочее.

Внутренние факторы валютных рисков, как правило, связаны с политикой банка, которая может быть связана с выбором зарубежных клиентов, видом проводимых операций, решений по кредитной политике и прочее.

Выделяют следующие внешние факторы влияния на риск валютных операций:

  • непредвиденное изменение курсов основных иностранных валют относительно национальной валюты;
  • наличие внешнего фактора государственного регулирования и контроля в части директивного установления курсовых ограничений национальной валюты по отношению к иностранным валютам; наличие негативных тенденций в мировой экономике (волатильность курсов валют иностранных государств);
  • приостановление большинством банков-партнеров действия непокрытых лимитов, установленных на Банк, расширение перечня информации, запрашиваемой в процессе организации финансирования импортных проектов клиентов банка, сокращение сроков предоставления финансирования и повышение ставок по доступным финансовым инструментам; увеличение стоимости валютных ресурсов для банка;
  • ограничение доступа субъектов хозяйствования к рынкам иностранной валюты (отсутствие возможности свободного приобретения иностранной валюты на биржевом внутреннем валютном рынке).

Так же известны внутренние факторы, которые выделяют аналитики, а именно:

  • динамика финансового результата Банка от совершения валютно-обменных операций;
  • динамика значений ОВП в проверяемом периоде;
  • соответствие величины суммарной ОВП требованиям Инструкции о нормативах безопасного функционирования для банков и небанковских кредитно-финансовых организаций, утвержденной постановлением Правления Национального Банка Республики Беларусь от 28.09.2006 №137;
  • структура открытой валютной позиции по видам валют, диверсифицированность портфеля валют;
  • в структуре требований и обязательств в разрезе контрагентов;
  • наличие фактов выдачи кредитов в иностранной валюте для реализации проектов, которые не являются валютоокупаемыми;
  • наличие несоответствий в сроках привлеченных иностранных кредитных линий для финансирования клиентов Банка и сроках размещения этих средств;
  • наличие у Банка договоров на оказание услуг, по которым производятся корректировки стоимости в зависимости от внешних факторов, влияющих на экономику страны, в том числе изменение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам.

Валютные риски представляют собой часть коммерческих рисков, которым подвержены все участники международных экономических отношений, в особенности банки и прочие кредитные организации, производящие операции на валютном рынке. Валютный риск, или как его еще называют аналитики риск курсовых потерь, непрерывно связан с интернационализацией рынка банковских операций, созданием транснациональных (совместных) предприятий и банковских учреждений и диверсификацией их деятельности и представляет собой возможность денежных потерь в результате колебаний валютных курсов.

Причина колебания валютных курсов

Колебания валютных курсов происходит в следствие многочисленных факторов, таких как:

  • изменение стоимости валюты внутри страны;
  • перемещение денежных потоков из одной страны в другую;
  • спекуляция на валютном рынке и т. д.

Степень доверия к валюте как резидентов, так и нерезидентов страны является ключевым фактором по которому можно характеризовать валюту любой страны. Данный критерий включает в себя несколько показателей, таких как:

  • степень открытости страны, который является показателем доверия к политическому режиму данной страны;
  • степень либерализации режима обменного курса, а также экономики в целом;
  • баланс экспортно-импортных операций страны;
  • базовые макроэкономические показатели;
  • настроения в ряду инвесторов и готовность их развивать свою деятельность в будущем.factori-valutnogo-riska

Как факторы внешнего воздействия на валютный риск можно отметить:

  • Политическая стабильность в стране партнера;
  • Отношение к иностранным инвестициям и прибылям;
  • Степень национализации;
  • Вероятность и степень девальвации валюты и анализ внешних и внутренних факторов, влияющих на нее;
  • Состояние платежного баланса, а также влияние различных факторов на доходы собственных и иностранных инвесторов;
  • Бюрократические вопросы;
  • Темп экономического роста;
  • Конвертируемость валюты;
  • Анализ выполнения договорных обязательств.

Главные факторы воздействия на валютный риск

Из множества факторов воздействия выделяют два главных, это:

  1. Темп инфляции;
  2. Спекуляция на валютном рынке.

Страны с высоким темпом инфляции имеют тенденцию понижения курса национальной валюты по отношению к другим валютам, в то время как страны с низким темпом инфляции имеют высокий курс своей национальной валюты по отношению к иностранным. Данная тенденция наблюдается около трех десятков лет на примере таких стран как Великобритания, Италия, Франция, США , Канада, Япония, Бельгия, Нидерланды, ФРГ и Швейцария. При этом, стоить отметить, что данный фактор носит долгосрочный характер в отличие от спекулянтов на валютном рынке.

Спекулятивная игра на валютном рынке начинается по любой информации, которая выходит на рынок, это может быть прогнозы экспертов, показатели аналитиков, политические слухи, экономический и прочие виды кризиса. Данный фактор имеет краткосрочный неопределенный характер.